Es rumort im feudalen Korea! Der paranoide König vermutet eine geheime Rebellion innerhalb seiner Bevölkerung. Kurzerhand lässt er bewaffnete Soldaten durch die Bauerndörfer reiten, um potentielle Aufständige zu entlarven. Als einige Rebellen und ein widerspenstiger Schmied in Gefangenschaft geraten, wissen die Bauern nicht mehr weiter. So opfert sich der alte Schmied, um ein metallfressendes Monster namens Pulgasari zu erschaffen, das seinen Landsleuten im Kampf gegen den Tyrannen zur Seite stehen soll.